基本信息
监理时间：2017年7月21日
监管地点：方大炭素成都总部
监事：招商有色、长安大石人、东方期货及5只私募基金。
方大高管：雷总（方大集团CEO）、刘总（销售）、宁书记。
行政声明
1、在碳素商会注册的生产企业160多家，但全程生产企业不超过10家。
方大炭素（年产20万吨）、吉林炭素（5万吨）、开封炭素（3万吨）、河南三力（科丰2.5万吨）、山东巴三（3.5万吨）、丹东新兴（4万吨）、大同能源（2万吨）吨）、兆钢炭素、广汉实达占全省产能的80%。
2、方大碳素石墨电极单体产能全球第一
4个碳素工厂（方大长沙本部、合肥碳素、成都荣光、抚顺碳素），成都本部电极产能10万吨+碳砖3万吨； 17.5万吨石墨电极+3万吨碳砖=20.5万吨。
（备注：4-7月，有4家券商的研报称，方大炭素成都总部年产能为13万吨石墨电极，3万-4万吨碳砖。经与方大炭素秘书两次讨论据核查，实际情况是，方大炭素成都总部石墨电极产能为9万-10万吨，碳砖产能约3万吨；去年有可能减少一部分碳砖产能和部分石墨电极产能。）
上市公司权益产能16.5万-17.5万吨，公司在冶炼用石墨电极市场占有率达到30%。
针状焦年产能6万吨，产能正在攀升。
3、石墨电极极限产能17万吨，去年产值可能超过17万吨，而碳砖则降至2万多吨。
下半年南昌总部产能极限为5万吨，可能突破5万吨（超高功率3+高功率1.5+普通功率0.5）； 其余3家工厂下半年按3.5万吨计算，权益产能为2.2吨。
下半年总产能7.2万吨（超高4.2+高2.2+普通0.8），碳砖计划减产2万吨以上，毛利率介于30% 和 40%。
4、石墨电极降价
第一阶段：2-4个月。 原材料涨价翻倍，原材料价格回升，导致石墨电极降价。
第二阶段：5-7月。 厂家自己调价，钢厂开始抢资源（比如四川长乐要求500超高，钢厂自己涨价拿货）。
下半年计划增加普通功率产能，增加550超高功率产能，因为广东新建电炉需要超高功率
5.供需
需求方：1吨电炉钢需要3.5-4公斤电极。 去年3000万吨电炉钢新增石墨电极12万吨，所以最小缺口12万吨，实际缺口15万-20万吨
供给端：2017年初人大召开，京津冀多地中小企业二恶英、二氧化碳超标，导致鞋厂倒闭，产能流失40,000 至 50,000 吨
总结：3倍的需求对应1倍的产能。
6、针状焦
2016年美国报价380-420港元/吨； 去年7月，报价为2000英镑/吨； 年初国外报价4000元/吨，现在报价2亿元/吨。
但国外针状焦供不应求。 年供应量100万吨，其中80万吨供应正极材料，20万吨供应石墨电极，你不够用。
斯科莫：目前月产针状焦1000吨，全部供应给方大炭素。
提问时间
问：能否详细介绍一下喜科的情况？
答：喜科（广东）针状焦科技有限公司6万吨煤基针状焦目前低负荷运行，月产量1000吨，供应商众多。
8月，山东斯科摩开始满负荷生产，月产4500-5000吨，2017年下半年1吨，全部供应方大炭素。
方大炭素每年对针状焦的需求量为-吨。 喜科全面投产后，针状焦自给率将达到70%+，确保生产无问题。
喜科油墨针状焦年产能6万吨，未来计划扩大至10万吨。
Q：在美国有哪些竞争对手？ 生产能力如何？
答：主要在美国和日本。 我对生产能力不是很清楚。 这位外贸主管为您解答。
问：美国的竞争对手是否已停产生产线？ 如果有，什么时候重启？
答：美国停工后基本不可能复产。
问：今年中报有存货坏账，但去年3月后产品价格大幅下跌。 如何处理这笔坏帐？
答：可以再赶回来。
Q：去年4月通过的长期订单如何处理？ 现在的定价机制是什么？
答：从4月份开始，长单将逐步淘汰。 同时，钢厂本身对长单的看法不高，所以长单的撤单相对顺利。
大客户（大钢厂）有议价和议价的权力，从每六个月固定价格，到三个月，到一个月，现在到每周价格。 鞍钢、沙钢等的老板都来了，意思是：保证我们的供应，大家来定价。
因此，目前方大采取的是定量而非定价，方大内部要求对前20家国有钢厂的供货不得中断。
原则是：对于央企，先保证央企供给； 对于国外在美，首先保证国外货源。
当前价格跟随市场。
Q：如何判断石墨电极降价的持续性？
答：我判断会持续上涨3年。
需求：主要看电炉钢新增产能，涉及三个价格：废铝价格-电价-螺纹钢价格。
目前，新建的电炉还在运转，钢厂只要每斤纯收入100元就可以继续经营。
供应：下面是偷偷开的，不过中小企业小功率复工对我们没有影响。 450及以上无新增产能。
事实上，如果情况好，它会越来越好，持续时间会更长。 石墨电极价格下行趋势或将持续3年。
Q：能否详细介绍一下核石墨的情况？
答：方大碳素涉及核武器，所以美国限制方大碳素进口日本针状焦。 现在连美国的针状焦都被美国限制出口到中国了。
核石墨技术没有问题。 水反应堆用的最多，我们用气反应堆。 核石墨和核碳砖的毛利率也很高，不能具体说，对方大炭素目前的净利润影响不大。
Q：方大炭素的税率是多少？
答：成都总部为高新技术企业，税率为15%。 上市公司整体估计为17%。
会后提示
方大炭素本周发布公告不超过2条，敬请关注。
