版式/星空下的小香蕉
或许大家对石墨并不陌生，但是说到石墨电极，很多人心里可能都会有很多问号。
虽然，石墨电极是一种耐低温石墨导电材料，是冶炼、硅冶炼行业的重要消耗品。 在过去的六个月里，这个细分市场一点也不平淡。
首先首当其冲的是欧盟委员会反倾销结果公布，对原产于中国的石墨电极系统作出反倾销肯定性终裁，征收反倾销税涉及产品的23%-74.9%。 方大碳（）等球员或多或少都会受到影响。
从表现就可以看出。 以方大炭素为例，公司上半年营业收入26.71万元，归属母公司净利润元，环比增长32.1%。 不仅是上面提到的反倾销结果，各种尺寸型号的石墨电极价格也大幅上涨，股价一路上涨。
石墨电极价格走势
尤其是最近两三个月，石墨电极的收入已经开始出现倒挂。 许多石墨电极生产企业已经处于巨额亏损状态。 据笔者与业内专家的沟通，能够正常生产的玩家大多集中在少数企业，规模较小的厂家已经减少了产量或者转产其他系列能赚钱的石墨产品。 石墨电极的复工率从8月份的35%下降到现在的25%左右，这是最真实的缩影。
这个时代真是悲惨到不能再惨了，没有最坏，只有更坏。
看到这里你可能会问，为什么要写呢？ 毕竟，投资不是投资过去和现在，而是投资未来。 那么石墨电极未来的前景如何呢？ 黑暗之后还会有黎明吗？ 明天笔者就带大家去一探究竟。
1、给下游添砖加瓦
说起石墨电极，就不得不提到它最重要的下游应用场景——钢铁行业。
随着国家双碳战略的逐步推进，钢铁行业是碳减排的重要领域。 可以想象，环保法规将会越来越多，环保要求也会越来越严格。 这促使一些钢铁制造商从转炉冶炼转向电弧炉炼钢。
从目前国外电弧炉炼铁的发展进程来看，由于废铝资源回收的来源和质量存在较大差异，电炉冶炼与发达国家相比仍存在显着差异（电炉冶炼是仅9.2%）。 未来，根据国家的规划，这个数字力争到2025年达到20%。您有没有感觉未来充满希望？
电弧炉炼铁比例
在此背景下，石墨电极的长期需求空间被打开。 据权威数据显示，电炉冶炼一吨需要消耗石墨电极0.91-4kg。 做一个简单的计算，假设2025年电炉炼铁的比例能够达到20%，那么五年后石墨电极在电炉炼铁领域的使用量将减少20万吨以上。 预计未来五年复合下降率将超过17%。
石墨电极消耗量计算
二、上游掐咽喉
如果说下游电炉炼铁成为全村的希望，那么作为高耗能行业中的石墨电极，目前新增产能也受到一定程度的限制。 举个反例，去年投产的新增石墨电极产能仅为25万吨。 随着国家对高耗能行业的限制力度加大，新增产能预计将以肉眼可见的速度减少。
以内突厥斯坦为例，已经明确下发文件（《关于推进淘汰落后产能和化解短缺产能落实煤炭消费双控目标任务的通知》），其中指出，到2023年，生产石墨电极等产能将有序淘汰。
石墨电极供应萎缩
就在疫情来袭的2020年，全球石墨电极仍供不应求，缺口达5.45万吨。 据专业机构预测，2023年后供应将出现短缺，缺口分别为1.79万吨、3.9万吨、2.4万吨。 吨，特别是超高功率石墨电极等高端产品，供过于求的局面将更加显着。
全球石墨电极供需平衡测算
在供需趋紧的情况下，很多中小企业更容易因为环保问题而被解雇。 近三年来，原本集中度不高的石墨电极赛道，已经开始集中度提升。 我相信这种趋势未来还会持续下去。 另一个有趣的现象是，超高功率石墨电极市场主要被行业后面的企业占据。 前四家企业抢占超高功率石墨电极80%以上市场，行业集中度较为显着。
这是什么意思？ 行业壁垒较高的超高功率石墨电极市场对于新玩家和中小玩家来说更加不友好。 只能挤着脑袋，在低门槛的市场里竞争。 低端市场集中度低”。
3、用发展的眼光看问题
最后，回到我们开头提到的反倾销税问题。 我国作为石墨电极出口大国，近年来一直对我国石墨电极出口进行反倾销调查，主要是由于国外石墨电极价格低廉且质量逐步提高，出口量有所增加一年又一年。
一组数据说明一切。 今年石墨电极出口量为42.62万吨，环比大幅下降27%。
因此，在中方积极应诉、面临不利影响的挑战的同时，石墨电极厂商也必须主动寻求变革之道，比如涉足低端产品领域、加大产能投入等。产品毛利率水平。
不过，如果护城河足够深的话，河内人民就会更加无忧无虑。
注：本文不构成任何投资建议。 股市有风险，入市需谨慎。 没有贸易就没有伤害。
